未来量化投资的机会是什么样的？

随着大数据的维度越来越丰富，计算机运算能力越来越强，机器学习在量化投资中的应用会越来越深入。

很多人类从事的工作，未来可能会被智能程序所取代，基金经理很可能就是其中之一。这意味着投资机构未来可能只需要程序员和分析师，最后的投资决策取决于机器运算结果，所以很多人确实看好量化投资。

量化投资虽然是未来的一种趋势，但它并不是万能的。个人投资者如果想进行量化投资，技术门槛还是比较高的，涉及现代统计学、数学和物理学，还要会点编程技术。

但目前进行量化投资的私募机构越来越多，可以考虑合理配置一部分量化投资。

1、未来十年量化投资怎么样？

首先，未来十年会是一个数字的时代。包括数字货币、数字支付，未来随着数据的采集和存储能力的飞跃，整个的经济是建立在数字化的基础上。

比如，站在现在这个时点，很多过去不容易采集和存储的「另类数据」，包括卫星数据、电商数据、信用卡数据、清关数据、企业信用数据等各方面的数据，都在以指数化进行数字膨胀。因此未来量化投资处理的信息种类就会有非常大的拓展。

当前主要的量化投资处理的都是结构化数据，很容易采集到，而且存储都是非常结构化的。现在开始会处理非结构化的、另类数据。未来这方面的数据还会越来越多。

随着这些数据量的增加，量化来处理信息的准确度就更高，所以量化投资在未来十年在这方面会有非常长足的发展。

与海外的发展路径不太一样的是，未来十年中国量化的发展会比海外市场过去十年的发展要快得多，因为时代不同了。

比如现在最火的人工智能，它在无声无息当中有了非常快的发展。将来的信息、数据有了非常长足的发展之后，我们人脑是很难一下子处理这么多信息的，有了机器学习和人工智能方面的技术进步，量化投资在未来优势会越来越凸现，发展速度应该是非常快的。

在未来三五年的时间，人工智能的发展会对量化投资有非常大的影响，但是还不至于完全替代人工，完全让机器做投资决策是不现实的。

因为机器是有局限性的，不敢说十年的情况，但是在未来三五年之内是人工智能和人工的结合。

2、量化投资未来的空间

当前国内的量化投资跟海外的量化投资差距还是非常大的，实际上海外投资领域，几乎所有的管理人或多或少都会有些量化的手段，来辅助投资。

当然完全量化的投资，主要是依赖量化的工具来进行投资的，没有准确的数字，因为这其中有很多是私募的产品，根据各个方面搜集的信息，海外市场应该是有30%以上的资产，是在量化方式下进行投资的。

国内的量化现在是多少呢？公募占比不到4%左右。如果加上私募，总量也就是几千亿的规模，占比是非常有限的。在A股市场流通市值占比是非常小的。

未来十年我们会在量化投资方面，赶超世界上发达市场比例。

因为资本市场基本规律差不多的，发展路径也相似，只不过是可以把路径加速。所以，未来量化投资的市场占比一定是会大幅度上升的。

3、现在是不是投资量化策略的好时机？

根据2013年到当前的时段进行了研究，比较了量化投资策略和主动基本面投资策略的表现，认为当前时间应该是增加量化投资策略配置的时点。

从研究结果来看，A股市场2013年到2017年9月份这段时间，量化投资策略整体是跑赢主动投资策略整体的。从2017年四季度一直到现在为止，是主动投资策略整体跑赢了量化投资。

它是跟市场的环境有关系，当然策略也是有一定的周期性，没有任何策略可以一直在所有市场环境下都是跑得最好。

在过去这几年时间，A股市场经历了特殊的市场环境，比如2018年中美之间的贸易有摩擦，就把未来的上市公司的盈利预期全部打乱了。

2020年又经历了历史上非常罕见的疫情影响，也是打断了整个上市公司基本面的趋势。有疫情受益的、疫情受损的，以及有中性的上市公司。

经历这些极端变化的时候，市场的资金选择抱团在少量股票上，这些少量股票或者少量行业板块估值被推升得特别高，甚至历史最高。

在这种情况下，有些策略如果恰巧是投资了这些上市公司，那么它的业绩应该是非常好的，它也比较适合这种集中持股的这样主动投资型策略。

量化投资是分散的，是所有的行业都要拿，都要做配置。如果市场就少量的股票是跑得特别好，其他大部分股票不但没涨，反而有的是下跌的。在这种情况下，量化策略分散投资就很难打赢主动集中持股这样的策略。

但是市场跑到现在，再往前看三到五年，量化占优的这样的市场环境又会回来。如果拉长时间看，很多因素包括行业、大小盘、风格，长期来讲它是没有完全的超额收益，长期收益是要做回归的。

所以，未来三到五年是量化策略的优势阶段。